Situado frente a la Basílica Nuestra Señora de la Merced, pero conocido como Parque de la Merced.
Cuenta con espacios verdes y majestuosos árboles que ofrecen una sombra incomparable y momentos de descanso.
En el centro, hay una fuente y una estatua del ilustre ibarreño Víctor Manuel Peñaherrera, a lo largo de la calle Olmedo, se ubican las tiendas de dulces tradicionales ibarreños que venden: nogadas y arrope de mora y variedad de dulces. Es un parque con sabor y tradición.